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七大罪,我百威亚太,今年全球第二大 IPO,又回来了-雷火电竞平台官网

admin 雷火电竞 2019-10-03 158 0

对全球最大的啤酒集团百威英博来说,一桩心思总算了却。

9 月 30 日,百威亚太(1876.HK)于港交所上市,首日大涨 4.44%,收报 28.2 港元,市值到达 3734.6 亿港元。

百威亚太的发行价为 27 港元,坐落其招股区间 27 港元 ~30 港元的最底端。百威亚太方面表明,在行使任何超量配售权前,估计此次出售的总融资额为 392 亿港币(约 50 亿美元)。如超量配售权被悉数行使,出售总融资额将额定添加 59 亿港币(约 7.5 亿美元)。

这是 2019 年以来全球范围内募资规划第二大的 IPO,仅次于 5 月上市的 Uber(募资额达 81 亿美元)。

和 2018 年比较,本年的 IPO 商场显得有些平平——你很少传闻哪个体量巨大的公司敲钟上市了、募资规划又有多大。即使作为本年到现在为止全球第二大的 IPO,百威亚太的上市之路也好事多磨地延宕了五个月之久。

想上市,不容易

5 月 10 日,百威亚太向港交所递交了招股书,宣告这个全球最大的啤酒品牌方案将自己的亚太子公司拆分出来独自上市。百威亚太于 7 月 5 日开端正式招股,其定价区间在 40 港元 ~47 港元之间,募资额最高可达 764.46 亿港元,使公司估值坐落 4239 亿港元 ~4981 亿港元之间。

但在 7 月 13 日,百威英博在官网发布声明称,已暂停旗下亚太子公司的上市进程。百威英博表明,公司未再推动此项 IPO 的原因包含现在商场情况等多种要素在内。

百威只把暂停原因简略描绘为 " 商场情况 ",但有分析师指出,主要是因为百威亚太的定价过高,大部分组织不买账,导致组织认购数量缺乏。

2019 年 7 月 4 日,百威亚太举办招股发布会,图为百威亚太执董兼首席执行官杨克(Jan Craps,右)与执董王仁荣(左)

两个月后,百威亚太宣告重启 IPO 进程。在这两个月之间,香港的资本商场显得很是冷清,整个八月只要一支新股上市,原定在香港二次上市的阿里巴巴也没了消息——在大多数投资者眼中,阿里本来应是港股商场本年度的募资王。

" 东山再起 " 的百威亚太跟两个月前有三个不同之处:募资额和股价简直减半、具有了柱石投资人;出售了澳洲事务,还账压力变小。

在向商场退让后,百威亚太终究的发行价落在了 27 港元,比较原定的 40 港元 ~47 港元招股区间缩水了 33%~43%,募资金额下降 48.7%,近乎腰斩。但好消息是,具有了全球最大的基金办理公司之一的新加坡政府投资公司(GIC)来做柱石投资者,总算 " 有人背书 "。

在 9 月 17 日的发布会上,百威亚太方面表明,GIC 的投资额在 10 亿美金左右,并着重," 这次引进柱石投资者是因为 GIC 自动来找咱们 "。

此外,百威集团为了更 " 轻装上阵 ",在这两个月内火速出售了澳洲事务。

早在 7 月上市时,百威亚太就表明此次 IPO 征集的悉数资金将用于归还欠母公司百威英博集团的债款,协助集团完结重组。

债款来自百威英博近些年频频的并购动作。其中最颤动的是在 2016 年收买了全球第二大啤酒公司南非的 SABMiller,职业榜首与第二的整合可谓 " 世纪并购 ",进一步稳固了百威英博的霸主位置。2018 年,百威英博旗下啤酒品牌超越 500 个,在超越 150 个国家和地区出售啤酒,销量占全球商场份额超越 30%。

截止 2018 年末,百威英博集团的净债款到达 1028.4 亿美元,依照公司的方案,应当在 2020 年末前将债款与 EBITDA(息税折旧摊销前赢利)的份额从 2018 年的 4.65 倍下降至 4 倍以下。

在宣告香港 IPO 暂停后,7 月 19 日,百威英博集团宣告将澳大利亚事务以 113 亿美元的价格出售给日本朝日集团。由此,百威亚太不再包含澳洲商场,公司事务将彻底专心于亚洲商场,包含我国内地、韩国、越南、印度等。

我国啤酒商场的存量厮杀

为什么一定要完结香港 IPO?为什么宁可卖掉澳洲事务也要据守亚洲地区?

现在,百威亚太在亚太地区酿制、进口、推行、经销及出售超越 50 个啤酒品牌的产品,包含百威、年代、科罗纳、福佳等国际品牌,在我国商场上,还有收买来的哈尔滨啤酒、雪津及拳击猫精酿等本乡品牌。

首要,百威亚太当然不能放过我国这一全球最大的啤酒消费商场,而百威我国区在 2018 年的的销量约为 763.4 万吨,占到亚太区销量的 73%,是百威亚太最重要的商场之一。

此外,在我国,百威面对的是一个对自己更有利的商场。

我国啤酒商场的增加已呈现疲态。据 GlobalData 数据,从 2013 到 2018 年,我国啤酒消费量从 539.4 下降到 488.5 亿升,年均复合增加率(CAGR)为 -2.0%。但高端及超高端啤酒的消费量从 59 亿升上升至 80.3 亿升,CAGR 到达 6.4%,且其在悉数品类消费量中的占比从 10.9% 提高至 16.4%,表现出微弱的增加势头。

高端啤酒商场正是百威一贯占优的当地。GlobalData 数据显现,从 2013 年 ~2018 年,百威英博在我国商场上的市占率从 12.9% 提高到了 16.2%,是我国第三大啤酒企业;但在高端及超高端商场上,百威英博的市占率从 40.2% 提高到了 46.6%,抢先优势显着,远超第二名的青岛啤酒和第三名的华润雪花。

为了占领高端啤酒商场,青岛啤酒相继推出奥古特、隆运当头、经典 1903 等高端线,华润雪花也有勇闯天边 SuperX、雪花脸谱等价格超越 8 元、乃至 10 元的中高端产品,并于 2019 年 4 月完结了对喜力我国事务的并购。

面对着来势汹汹的对手,如安在一个全体增量不明显的商场中发挥出自己本来的优势,是百威亚太上市后的难题。

来历:虎嗅APP

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